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学会仓位管理让你活的更久

小标题 教你如何学会仓位管理

发布时间:2019-05-31浏览次数:

仓位管理就是在你决定做多某个投资对象时,决定如何分批入场,又如何止损/止赢离场的技术。

近期股市大幅下挫,许多投资者在下挫中自然损失惨重。越来越多专家对今年的A股市场不再乐观,即使认为后市仍有不俗涨幅,亦多半相信震荡将大大加剧,诸如前年去年那样捂住不动就可轻易赚大钱的局面恐怕难以在今年重演。在这样的大前提下,对于习惯做短线的投资者而言,学习一些仓位管理的技术,无疑有利于你在这个市场中活得更久更安全一些。

学会使用ATR指标

所谓仓位管理,绝非平常我们说的是满仓还是70%仓位。通俗一点说,仓位管理就是在你决定做多某个投资对象时,决定如何分批入场,又如何止损/止赢离场的技术--是的,仓位管理不涉及选股选时技术,甚至有仓位管理专家试验过,通过抛硬币决定做多还是做空,在这样的随机决策下,依托好的仓位管理技术依旧可以赚到钱。

仓位管理方法,是以ATR指标为核心的。ATR,即平均真实波幅。要计算这个指标,就要先会计算真实波幅。真实波幅是以下三个值中的最大者:当前交易日的最高价与最低价间的波幅;前一交易日收盘价与当个交易日最高价间的波幅;前一交易日收盘价与当个交易日最低价间的波幅。在有了真实波幅后,就可以利用一段时间的平均值计算ATR了。至于用多久计算,不同的使用者习惯不同,10天、20天乃至65天都有,不过本方法中为20天。一般的行情软件都内置有ATR指标,设置好日期段即可得到最新的数值。

计算首笔仓位规模

假设你在1月31日看到深100ETF收盘价,认为其若能够向上突破5元即是一个很好的买入点,同时你手头有10万元资金,那么你在突破5元时该买入多少呢?

建议让你第一笔仓位一个ATR的波动与你总资金1%的波动对应。现在你有10万元资金,1%波动就是1000元。截至1月31日,深100ETF的20日ATR为0.201元,1000元÷0.201元=4975.12股,取整则是4900股。也就是说,你的第一笔仓位应该是在其突破5元时立刻买入4900股,耗资24500元。

与此同时,在入市的同时,你便该为这个仓位设置好止损,建议以2ATR作为止损。当ATR为0.201元时,即当深100ETF突破5元建仓后又跌破了5-0.201×2=4.598时,便该平仓止损。止损时你建立的仓位不计算交易成本等亏损为1969.8元,百分比为8.04%,但相对你10万元的总资金而言,百分比仅为2%。这意味着,若你看错市,那么连错5次,总损失也不过10%。

加仓并提高止损

当然,若深100ETF在你5元买入后就开始继续加仓,那么就该继续利用ATR进行加仓,建议你每上涨0.5ATR就加仓一次,即当其突破5.101元、5.201元和5.302元时,再分别买入4900股--当然,如此总投入资金加上佣金就会超过10万元,所以不妨最后一笔时仅买入10万元总投入允许买入的部分。

与此同时,每一个新的加仓执行后,都要立刻将止损价提高到新价位之下2ATR的地方。整个仓位管理的最精华处,便在这个移动止损上。

当你买入第一笔时,止损承担的损失是2ATR,即总资金的2%,这时价格每上涨1%,你的收益是2%;当你买入第二笔时,后者止损的损失是2ATR,但是前者却因为止损上移而仅为1.5ATR,总计为3.5%,这时价格每上涨1%,你的收益是2%;当你买入第三笔时,其止损损失是2ATR,第二笔则是1.5ATR,第一笔是1ATR,总计4.5%,这时价格每上涨1%,你的收益是3%;等到你买入第四笔是,其止损为2ATR,第三笔是1.5ATR,第二笔是1ATR,第一笔是0.5ATR,总计5%,这时价格每上涨1%,你的收益是4%。我们就会发现,每一次加仓,止损增加的损失都越来越小,但是随之的收益却是等量上升,正是这样的止损方式,确保你在震荡市中损失有限,但是在大行情中却可以充分利用资金获得最大的收益可能。

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